裝配式裝修市場(chǎng)慢慢成體系發(fā)展，吸引了各類上市公司開(kāi)始行動(dòng)，資本視角下也助推了這條賽道的投資熱度，對(duì)行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，這是一大利好信號(hào)，應(yīng)該給予一定的市場(chǎng)期待。但與此同時(shí)，任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)，都是有分工的，大家要找準(zhǔn)自己的生存之道是什么，各自都要有各自的定位和“蛋糕”，掂量好哪些是自己的菜，然后圍繞自己的核心優(yōu)勢(shì)去延伸和建立壁壘。圍繞單一部品部件深挖，還是應(yīng)該布局裝修的全產(chǎn)業(yè)鏈條，哪條路是對(duì)的，很難下結(jié)論，從整個(gè)家居建材上市公司的市值來(lái)看，未來(lái)哪類公司更值錢，并沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案。
01
裝配式裝修是裝飾裝修行業(yè)的一場(chǎng)新革命，這場(chǎng)革命才剛剛開(kāi)始。傳統(tǒng)裝修的作業(yè)方式過(guò)于依賴于人，用戶體驗(yàn)不好、整個(gè)產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率不高、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，沒(méi)辦法實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展。近幾年，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)的呼聲越來(lái)越強(qiáng)烈，而近幾年備受關(guān)注和期待的新賽道，無(wú)疑是裝配式裝修。
長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，環(huán)保、成本、質(zhì)量、工期等方面，裝配式裝修確實(shí)有比較大的優(yōu)勢(shì)，一體化設(shè)計(jì)、預(yù)制式生產(chǎn)、裝配化安裝，用工業(yè)化生產(chǎn)思維代替現(xiàn)場(chǎng)加工思維，符合整個(gè)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)方向。從資本市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)來(lái)看，也得到了證實(shí)，多家資本想要搶占這個(gè)“風(fēng)口”，近一兩年，整個(gè)裝配式裝修賽道的企業(yè)也相繼拿到了資本認(rèn)可，例如，中寓裝配、和能人居、品宅、變形積木、維石住工等等。雖然各家企業(yè)的定位不同，但基本都是圍繞裝配式裝修的某個(gè)環(huán)節(jié)切入行業(yè)的，比如中寓裝配，專注于做部品部件企業(yè)。
裝配式裝修是一個(gè)不容忽視的“潛在變量”。整個(gè)裝配式賽道的選手十分多元，除了前面提到的一批創(chuàng)新公司獲得資本認(rèn)可之外，同樣值得關(guān)注的還有長(zhǎng)期深耕在產(chǎn)業(yè)多年不同屬性的企業(yè)。比如，像金螳螂、亞廈這樣的大型裝飾公司在積極布局，還有沉淀行業(yè)多年的建材企業(yè)，例如，東方雨虹、三棵樹(shù)、萬(wàn)華生態(tài)等等。
金螳螂、亞廈作為公裝行業(yè)的頭部企業(yè)，已經(jīng)意識(shí)到裝配式裝修將成為重要趨勢(shì)。從業(yè)務(wù)端來(lái)講，對(duì)于大型裝飾企業(yè)來(lái)講，裝配式裝修采用標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、工廠化生產(chǎn)、裝配式施工的新形式，具有施工品質(zhì)好、安裝精度高、綠色環(huán)保等優(yōu)勢(shì)，能夠解決傳統(tǒng)裝飾施工面臨的諸多難點(diǎn)并大幅降低人工依賴，未來(lái)具有廣闊成長(zhǎng)前景。對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家在裝配式領(lǐng)域滲透率，我國(guó)在裝配化滲透提升空間巨大，公裝頭部企業(yè)是最不應(yīng)該錯(cuò)過(guò)這波趨勢(shì)的，而且要提前布局。
根據(jù)企業(yè)財(cái)報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，2021年，金螳螂提出，重點(diǎn)圍繞 EPC、裝配式、屬地深耕和二次裝修市場(chǎng)，打造金螳螂新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。亞廈股份基于裝配式建筑全裝修的發(fā)展方向，從材料端、生產(chǎn)端、設(shè)計(jì)端、施工端四個(gè)維度出發(fā)，打造工業(yè)化裝配式全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)模式，建立有別于傳統(tǒng)手工作業(yè)的成套裝配式內(nèi)裝修體系，從加工、裝配和使用全過(guò)程的角度，進(jìn)行技術(shù)迭代研究裝配式墻面系統(tǒng)、吊頂系統(tǒng)和樓地面系統(tǒng)。有相當(dāng)一部分傳統(tǒng)裝修公司也在轉(zhuǎn)型，部品部件的需求市場(chǎng)已被拉動(dòng)，例如：金螳螂，品宅，亞廈，都已經(jīng)成為中寓的戰(zhàn)略客戶。
02
站在整個(gè)大家居裝飾裝修產(chǎn)業(yè)端來(lái)看，過(guò)去傳統(tǒng)生產(chǎn)制造企業(yè)也需要做出新的選擇，需要從思維和角色兩方面來(lái)調(diào)整自己的發(fā)展步伐，從傳統(tǒng)單一的生產(chǎn)制造者的角色向全產(chǎn)業(yè)服務(wù)的角色轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)材料向新材料的方向進(jìn)行升級(jí)，也就是說(shuō)，傳統(tǒng)建材企業(yè)要開(kāi)始掉頭進(jìn)軍新方向了。
以東方雨虹和三棵樹(shù)這兩家有代表性的建材企業(yè)來(lái)舉例子。
東方雨虹一直作為建筑建材系統(tǒng)服務(wù)商，以主營(yíng)防水業(yè)務(wù)為核心延伸上下游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，為重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)建筑和民用、商用建筑提供高品質(zhì)、完備的系統(tǒng)解決方案。目前市值1300億元。在產(chǎn)業(yè)鏈的布局深度上，東方雨虹的觸角也慢慢伸向了裝配式領(lǐng)域，2020年9月22日，東方雨虹旗下子公司臥牛山節(jié)能蕪湖生產(chǎn)基地生產(chǎn)出第一塊裝配式內(nèi)裝板，標(biāo)志著臥牛山節(jié)能裝配式內(nèi)裝板產(chǎn)線正式投產(chǎn)。
積極布局新業(yè)務(wù)的，還有三棵樹(shù)。三棵樹(shù)是防水涂料的佼佼者，上市之后，持續(xù)在推動(dòng)公司由單一涂料生產(chǎn)商向“涂料+服務(wù)咨詢+施工服務(wù)”的綜合服務(wù)商的轉(zhuǎn)變，目前市值達(dá)到570億元。近幾年的業(yè)務(wù)也開(kāi)始逐漸多元化，不僅為地產(chǎn)商和工程項(xiàng)目建設(shè)方提供“涂料、保溫、防水、地坪、基材、施工”六位一體化的綠色建筑解決方案。還在全國(guó)推廣部署了“馬上住”服務(wù)，為消費(fèi)者提供新房裝修、舊房翻新提供涂刷包工包料的全方位專業(yè)服務(wù)。
除此之外，2019年正式投產(chǎn)“三棵樹(shù)小森科創(chuàng)板”，作為三棵樹(shù)旗下運(yùn)營(yíng)子品牌，引進(jìn)歐美先進(jìn)技術(shù)及智能柔性定制生產(chǎn)線，使用食品級(jí)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)塵車間，全渠道、全空間、全體系產(chǎn)品應(yīng)用系統(tǒng)，開(kāi)創(chuàng)了“無(wú)醛添加、天然凈味、美學(xué)飾面”的板材新品類—— 三棵樹(shù)小森科創(chuàng)板，專注于整裝系統(tǒng)解決方案的高端健康新飾材供應(yīng)商，致力于成為“全球高端板材引領(lǐng)者”。
不管是東方雨虹還是三棵樹(shù)，雖然新業(yè)務(wù)在整個(gè)體系里目前占比很低，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，應(yīng)該還是值得期待的增量空間。這只是兩個(gè)例子，對(duì)于更廣大的建材企業(yè)，裝配化也成為不得不思考和面對(duì)的新話題。
03
不想錯(cuò)過(guò)裝配式裝修風(fēng)口的，還有陶瓷衛(wèi)浴行業(yè)。
2017 年，剛剛上市的惠達(dá)衛(wèi)浴，被認(rèn)定為第一批裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地的企業(yè)之一，是衛(wèi)浴行業(yè)首家獲此殊榮的企業(yè)。同年12 月，惠達(dá)衛(wèi)浴擬投資15億元在榮昌區(qū)建設(shè)建設(shè)智能家居產(chǎn)業(yè)園（重慶），該項(xiàng)目擬建設(shè)裝配式住宅產(chǎn)品生產(chǎn)線、 智能衛(wèi)浴產(chǎn)品生產(chǎn)線和浴室柜產(chǎn)品生產(chǎn)線等。
2018年，惠達(dá)衛(wèi)浴與裝配式建筑行業(yè)的核心人才共同投資成立“惠達(dá)住工”，總投資3億元，進(jìn)入整體衛(wèi)浴行業(yè)，為客戶提供從整體衛(wèi)浴設(shè)計(jì)、產(chǎn)品制造、安裝及售后服務(wù)四位一體的裝配式住宅衛(wèi)浴系統(tǒng)整體解決方案。
2021年5月26日，東鵬整裝衛(wèi)浴裝配式戰(zhàn)略升級(jí)正式發(fā)布，從新材料、新結(jié)構(gòu)、新研發(fā)等五個(gè)方面描繪裝配式發(fā)展藍(lán)圖，逐步實(shí)現(xiàn)“從賣單品，到賣空間，到賣整體家居解決方案”的愿景。如果往前追溯，2018年7月底，東鵬潔具升級(jí)為東鵬整裝衛(wèi)浴，利用新型施工方式實(shí)現(xiàn)快速安裝衛(wèi)浴空間的解決方案。
還有海鷗住工，一直發(fā)力內(nèi)裝工業(yè)化裝配式整裝衛(wèi)浴全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。2018年1月，海鷗住工收購(gòu)有巢式家居，4月，設(shè)立孫公司“海鷗福潤(rùn)達(dá)”。有巢氏和福潤(rùn)達(dá)作為裝配式整裝衛(wèi)浴空間的整體解決方案提供者，2020年，海鷗住工升級(jí)為裝配式整裝戰(zhàn)略，有巢氏戰(zhàn)略全新升級(jí)，定位全屋裝配式整裝服務(wù)商，裝配式整裝業(yè)務(wù)包含整裝衛(wèi)浴、整裝廚房及空間內(nèi)高檔衛(wèi)生潔具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整體櫥柜、瓷磚等全品類部品部件的研發(fā)、制造和服務(wù)，從B端和C端雙重布局，加速裝配式整裝的增長(zhǎng)動(dòng)能。
04
再說(shuō)前面提到的創(chuàng)新企業(yè)，以中寓裝配為例。
跟大多數(shù)企業(yè)有所區(qū)別，中寓裝配從一開(kāi)始定位就比較清晰，如果裝配式裝修和傳統(tǒng)裝修是一場(chǎng)轉(zhuǎn)型，那么中寓裝配想做的是裝配式部品部件的系統(tǒng)服務(wù)商，為裝配式裝修企業(yè)提供部品部件產(chǎn)品以及信息化系統(tǒng)解決方案，推動(dòng)傳統(tǒng)裝修企業(yè)向裝配式裝修轉(zhuǎn)型。
目前中寓裝配的產(chǎn)品主要以裝配式墻面體系、地面體系為主，產(chǎn)品應(yīng)用的范圍主要以連鎖酒店、長(zhǎng)租公寓、商業(yè)地產(chǎn)、養(yǎng)老住宅、醫(yī)院等領(lǐng)域落地應(yīng)用。
2021年，中寓裝配的業(yè)績(jī)有非常不錯(cuò)的表現(xiàn)，相比較去年上半年，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了6倍的增長(zhǎng)。未來(lái)，中寓裝配還會(huì)圍繞裝配式部品部件服務(wù)商的定位，在渠道和品牌、以及產(chǎn)業(yè)布局、規(guī)模化制造上發(fā)力。
現(xiàn)在看，裝配式裝修這個(gè)大賽道已經(jīng)殺進(jìn)來(lái)各路英雄，目前在C端市場(chǎng)滲透率還有很大提升空間，至少在B端市場(chǎng)慢慢成體系化、生態(tài)化發(fā)展。大家還是要清楚自己未來(lái)的發(fā)展定位，你究竟想成為誰(shuí)？是要做平臺(tái)？還是做成某個(gè)品類的領(lǐng)先者？還是像中寓一樣做部品部件服務(wù)商，千萬(wàn)別什么都想做。
在一個(gè)市場(chǎng)開(kāi)始慢慢成體系發(fā)展，這是利好信號(hào)。但同時(shí)對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言，不能忽視一點(diǎn)是，先找準(zhǔn)自己的生存之道，要對(duì)產(chǎn)業(yè)有敬畏之心，不能一上來(lái)貪大求全，尤其是不能一開(kāi)始就要有平臺(tái)的想法，各自都要有各自的定位和蛋糕，產(chǎn)業(yè)是有分工的，企業(yè)要掂量好哪些是自己的菜，然后圍繞自己的核心優(yōu)勢(shì)去延伸和建立壁壘。
比如，金螳螂、亞廈這些在裝飾施工領(lǐng)域有非常強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)；東方雨虹和三棵樹(shù)這樣的企業(yè)，慢慢就會(huì)成為建材+服務(wù)的角色；而像東鵬陶瓷、惠達(dá)住工、海鷗住工等一批陶瓷衛(wèi)浴企業(yè)，未來(lái)整體衛(wèi)浴市場(chǎng)可能是這批企業(yè)要的菜，要好好圍繞這個(gè)深耕下去；像中寓這樣的企業(yè)，就圍繞部品部件建立渠道和品牌，培養(yǎng)研發(fā)能力，專注在墻板品類形成真正的壁壘和規(guī)模。
從公司的價(jià)值來(lái)看，未來(lái)不見(jiàn)得哪類公司更值錢，如果去對(duì)比家居建材類的龍頭企業(yè)，扎根單一品類做到極致的公司，資本市場(chǎng)同樣給予不低的市值，例如，東方雨虹、三棵樹(shù)、公牛等等。有一點(diǎn)幾乎可以確定的是，裝配式裝修會(huì)成為一個(gè)長(zhǎng)期值得討論的話題和投資熱點(diǎn)，能不能醞釀出千億級(jí)的企業(yè)，我不知道，但這場(chǎng)事關(guān)新舊生產(chǎn)力的更替迭代，很多企業(yè)確實(shí)已經(jīng)行動(dòng)起來(lái)了。
